Импровизированный валютный своп через фьючерс стоит ~18,3%. Значит все, что выше в рублях – возможная доходность в долларах. Такая синтетическая (искусственная) схема даст валютную доходность выше рынка
Как это реализовать?
1.Покупаем годовую облигацию с доходностью 30% годовых
2.Покупаем фьючерс на доллар через год. Цена доллара будет на ~18,3% выше текущего курса
3.Через год итоговая доходность составит 11,7%
⚡️Риски
1.Гарантийное обеспечение. Для покупки фьючерса потребуется ГО, а это +6-7% к стоимости позиции. Но если в вашем портфеле облигации маржинальные – они и будут обеспечением по фьючерсу. Пример маржинальных облигаций – АФК Система-30, М.Видео 5, Балтийский лизинг-15
2.Вариационная маржа. В зависимости от движения курсов, вам ежедневно будет пересчитываться доход от позиции во фьючерсе, или убыток. Все это создает лишний риск и требует «подушки»
Не будем погружаться в риск изменения ГО, кредитный риск эмитента, рыночный риск (помните, как в конце 2024 всё упало?), риск ликвидности… Хотя эти риски тоже нужно учитывать
Make
Russia
Great
Again
Что думаете?
Доллар скорее на 70, или 95?
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
Разберем, кто точно знает, какой будет курс через год (спойлер: никто), как на этом заработать, и 10% в долларах это много или мало?
Рубль укрепляется. По тех.анализу тренд с середины 2022 года пробит. Разница темпов инфляции в РФ и США показывает широкий коридор возможного курса: рубль может сходить на 70, а может вернуться к 100. И то, и то – равновероятные сценарии. Как на этом заработать?
Шаг №1 – признать, что никто не знает, каким будет курс через год. Есть разные варианты прогнозирования: технический анализ, сравнение инфляций, денежная масса, расчет притоков/оттоков валюты… Но идеального и точного прогноза нет. Не верите? Посмотрите, как профакапились все банки в конце 2024 года, прогнозируя ключевую ставку. Оцените разброс прогнозов ставки на 2025 год! Тут тоже кто-то ошибется
Применяем научный подход в определении справедливого курса
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Помните Байден оговорился, что доллар стоит 200 рублей? На самом деле, такого курса ещё никогда не было, но он мог быть. 7 марта 2022 года – выходной, а на Forex торги рубль/доллар продолжались и максимально-зафиксированное значение — 152,8. Максимальным курсом, установленным ЦБ остается значение на 11 марта ~120,38. Но сколько рублей за доллар справедливое значение? Без Трампа и Байдена?
Есть масса способов расчета: денежная масса к резервам, сальдо платежного баланса, и даже индекс Биг Мака. Заслуживает внимание и метод Ирвинга Фишера. Он показывает связь между инфляцией, номинальной и реальной ставками. Если просто, то идея в разнице реальных цен. В моменте на курс влияет всё: новости, стат.данные, эмоции. Дистанция в десятилетия позволяет выравнивать дисбалансы
Падение курса доллара создает невероятные возможности для его покупки. Но есть ли смысл покупать «валютные» облигации?
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Доллар с начала года потерял 24% к рублю. Ориентироваться на тех.анализ нам не свойственно, но линии краткосрочные линии тренда намекают на продолжение тенденции. А восходящий тренд доллара с середины 2022 года пробит вниз
🔹возвращение смелых нерезидентов
🔹покупки спекулянтов на намеках о восстановлении отношений между Россией и США
🔹возможная отмена части 💩ссанкций и рост экспорта ( = приток валюты)
🔹и наоборот – последние дни по до санкционным поставкам СургутНефтегаза и ряда других компаний, за что они получают огромные валютные предоплаты
И если в обменниках курс на покупку/продажу действительно сдвинулся, то что происходит с другим… биржевым «внебиржевым» долларом?
Можно бесконечно смотреть на то, как горит огонь, течет вода, и укрепляется рубль
Банк России установил официальный курс валюты на 26 февраля:
🔹₽86,63 за доллар (-1,8%)
🔹₽90,94 за евро (-1,7%)
🔹₽11,80 за юань (-2,2%)
По этому случаю, всегда актуальное видео:
https://t.me/mkot_finance/3538
А еще, запечатлен редкий момент внебиржевого ценообразования
👉тех.анализ доллара для чайников… чайниками🫖
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
Все знают, что долгосрочно рубль теряет в цене. За последние 20 лет, в среднем, доллар рос на 6% в год. Но многие заметят, что девальвация происходит всплесками. 1998, 1999, 2014. А в среднем 6% 😉
Нефть – самый 🌭расколбасный актив десятилетия: было и $140+, и $25 за баррель. А некоторые помнят и -$37. Разбираем сегодняшний день и перспективы
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Нефть — важный влияющий фактор на нашу экономику, бюджет, курс рубля. С 2012 по 2022 комфортным диапазоном цены на нефть считался ₽3 500-5 500 за баррель. Дисконт 2022 года, дополнительные бюджетные расходы – внесли свои коррективы. В 2022 году курс был очень волатилен, доходя сначала до 120 (на Forex до 158), а потом до 50. Но критичного падения рубля впоследствии не произошло. Новый диапазон ₽5 000-10 000 – слишком широкий, чтобы воспринимать его всерьез. Вас же не устроит прогноз курса доллара на год от 75 до 150? 😂
Посчитали цену в рублях, пофантазировали о рецессии в США, налогах в России. И что, собственно, случилось с долларом на этой неделе?
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами
--
Одним из основных факторов, влияющих на курс рубля была цена на нефть. До 2022 года мы умножали курс на цену марки Brent, понимая (но не закладывая в расчет), что российская нефть марки Urals имеет дисконт ($2-5). С 2022 года дисконт российской нефти достигал $40, что стоит учитывать, но сложно мониторить
Из-за нестабильности на ближнем востоке и ряда других факторов, цены на нефть продолжают чувствовать поддержку. Однако, вспоминая историю, самый сильный удар по сырьевым рынкам последние 30 лет был из США. Когда экономика начинает чувствовать себя хуже – спрос на сырье снижается. А сейчас только ленивый не говорит о возможной рецессии крупнейшей экономики мира. Причем, не только в России обсуждают экономику США 😅
Очереди в обменниках, закат доллара (спойлер – нет), и что со всем этим делать? В качестве приправы – мемы и реальные решения
Причем тут доллар?
💩Ссанкции введены против НКЦ (клиринговый центр), который является контрагентом по всем валютным сделкам. Т.к. валютная биржа у нас одна, то биржевого курса больше нет. Народ у нас прошаренный, поэтому уже через полчаса скопились очереди в обменниках